跨国公司本外币跨境资金池新规 9 月 14 日施行：外债可集中额度由 2 倍提至 3.5 倍

中国人民银行、国家外汇管理局联合发布的银发〔2026〕163号自 2026 年 9 月 14 日起施行，跨国公司本外币跨境资金集中运营业务由试点推向全国。境内成员企业外债可集中额度倍数由 2 倍提高到 3.5 倍，境外放款由 0.3 倍提高到 0.6 倍。

政策时间与适用范围

《中国人民银行 国家外汇管理局关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕163号）于 2026 年 8 月发布，自 2026 年 9 月 14 日起施行。通知把此前在北京、广东（含深圳）开展的跨国公司本外币跨境资金集中运营试点政策推广至全国。

文件所称"跨国公司"，指以资本联结为纽带、由境内外母公司、子公司、参股公司等组成的企业联合体。成员企业指在跨国公司内部存在直接或间接持股关系，或与主办企业属同一母公司控股的各家境内外公司及其分公司。企业需指定一家具有独立法人资格的境内成员企业作为主办企业，由它负责履行主体业务备案、实施、数据报送、情况反馈等职责。

文件同时明确，金融机构、地方政府融资平台公司和房地产企业不得参与资金池业务，财务公司作为主办企业的除外。

额度倍数怎么变：外债 2→3.5 倍，境外放款 0.3→0.6 倍

这是本次调整最直接的两处数字变化。据通知及多家权威媒体报道，存量跨国公司跨境资金集中运营业务扩大了可集中额度：境内成员企业外债可集中额度由其上年度合计所有者权益的 2 倍提升至 3.5 倍；境外放款可集中额度由 0.3 倍提升至 0.6 倍。

按文件给出的计算口径，跨国公司外债集中额度＝（主办企业经审计的上年度所有者权益＋Σ境内成员企业经审计的上年度所有者权益×集中比例）×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数。初始时期跨境融资杠杆率为 2、宏观审慎调节参数为 1.75，两者相乘即 3.5 倍。境外放款集中额度＝同一权益基数×境外放款杠杆率×境外放款宏观审慎调节系数，初始时期分别为 1 和 0.6，相乘即 0.6 倍。

境内成员企业可自行决定外债额度、境外放款额度的集中比例，每年度最多调整一次；未被集中的额度，成员企业仍可按相关规定通过自身账户办理。

备案与流程：存量企业不需要重新备案

通知明确了办理路径的变化：由主办企业所在地国家外汇管理局分局"一个窗口"对外办理业务备案登记，部分变更登记可直接在合作银行办理；不涉及外债、境外放款额度调整的成员企业变更，由合作银行在相关系统中办理手续。

对存量企业，多家媒体报道的口径是：存量跨国公司跨境资金集中运营管理业务可直接参照新政办理，企业无须重新申请办理备案登记。自通知施行之日起，各地新增资金池业务（不含跨国公司本外币一体化资金池）以及存量跨国公司跨境资金集中运营管理业务，均按本通知办理。原《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》（汇发〔2019〕7号）同时废止。

建池条件方面，境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计不低于等值 7 亿元人民币；或境内全部成员企业上年度营业收入合计不低于 10 亿元人民币、且境外全部成员企业上年度营业收入合计不低于等值 2 亿元人民币。主办企业注册在自由贸易试验区内的，上述标准可按一半执行。境内外成员企业合计不得少于三家。

落地情况与合规使用要点

落地节奏上，上海已完成首批 8 家跨国公司的业务备案。据中国人民银行上海总部披露，首批企业共涉及 55 家境内成员企业和 10 家境外成员企业，归集外债额度超过 500 亿元人民币、境外放款额度超过 80 亿元人民币，覆盖先进制造、能源贸易、现代服务、食品消费等领域，参与的合作银行包括摩根大通银行（中国）、汇丰银行（中国）、中国银行上海市分行等。海南也在 9 月 15 日落地了首批业务。

对已经搭建境外主体、有境内外成员企业架构的跨境电商与外贸企业，可用的业务包括三类：外债额度集中、境外放款额度集中，以及经常项目资金集中收付和轧差净额结算。轧差净额结算是把一定时期内成员企业经常项目项下的应收应付资金合并为单笔交易，原则上每个自然月不少于一次。

使用时有两条明确要求写在文件里：额度集中业务项下的涉外收付款币种原则上应保持一致，不得进行人民币和外币之间的跨币种套利；境外放款资金用途不得违反国家有关法律法规，不得变相规避境外直接投资、证券投资等管理要求，不得直接或间接用于借款人经营范围之外的支出。

注意事项

第一，先判断自己够不够"跨国公司"的门槛。文件要求的是以资本联结为纽带、有境内外成员企业的联合体，且境内外成员企业合计不少于三家。只有单一境内经营主体的跨境卖家，通常不属于这套业务的适用对象。建议先与开户行确认自身架构是否满足条件，再评估是否值得投入精力。

第二，业务口径以开户行与所在地外汇局为准。文件给出的是规则框架，具体到能集中多少额度、哪些成员企业可以入池、需要提交哪些材料，都由主办企业所在地外汇局分局审核并出具备案通知书。备案通知书出具后一年内须开立国内资金主账户并实际开展业务，否则备案通知书自出具满一年之日起失效。

第三，合规义务要一并规划。资金池业务涉及涉外收付款统计申报、境内划转的还原申报、账户信息报送等；合作银行与合作企业须分别留存能证明交易真实、合法的相关文件和单证五年备查。轧差净额结算与集中收付都以真实合规的经常项目交易为基础，凭证不齐时不宜使用。

第四，注意与其他资金池版本的关系。文件规定，按本通知开展资金池业务的跨国公司，原则上不得办理其他跨境资金池业务（已按银发〔2015〕279号取得跨境双向人民币资金池业务备案的除外）。选版本前建议和银行逐条确认。

FAQ

Q：新规什么时候施行？额度倍数具体怎么变？

A：《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕163号）于 2026 年 8 月发布，自 2026 年 9 月 14 日起施行。境内成员企业外债可集中额度由上年度合计所有者权益的 2 倍提升至 3.5 倍；境外放款可集中额度由 0.3 倍提升至 0.6 倍。

Q：已经备案过的存量企业需要重新办理备案登记吗？

A：按多家媒体报道的口径，存量跨国公司跨境资金集中运营管理业务可直接参照新政办理，企业无须重新申请办理备案登记；自通知施行之日起，存量业务按本通知办理。涉及合作银行、主办企业、业务种类、外债和境外放款额度等变更的，仍需按规定办理变更备案，具体材料与流程以所在地外汇局分局和合作银行的当期要求为准。

Q：跨境电商企业能用这个额度做什么？

A：如果企业本身符合文件对"跨国公司"和成员企业的定义，可开展三类业务：集中成员企业外债额度、集中境外放款额度，以及经常项目资金集中收付和轧差净额结算。具体能集中的额度取决于境内成员企业上年度合计所有者权益与备案结果。文件同时要求，额度集中业务项下涉外收付款币种原则上保持一致、不得跨币种套利，境外放款资金用途也有明确限制。是否适合自身架构，建议以开户行与所在地外汇局分局口径为准。

参考来源

• 中国人民银行、国家外汇管理局：《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕163号）
• 国家外汇管理局：《中国人民银行 国家外汇管理局发布〈关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知〉》
• 人民网：《跨国公司本外币跨境资金集中运营业务推广至全国》
• 经济参考报（新华网）：《扩围至全国 跨国公司本外币跨境资金集中运营业务即将施行》
• 中国网：《跨国公司跨境资金管理又一政策全国推广 9月14日起施行》
• 上海证券报·中国证券网：《海南首批跨国公司本外币跨境资金集中运营业务落地》
• 中国新闻网：《上海首批8家跨国公司落地本外币跨境资金集中运营新政》
• 上海证券报：《首批8家！上海落地本外币跨境资金集中运营新政，摩根大通、汇丰中国等外资参与》