美国进口同比下降 4.5%：解放日关税满一年，进口结构重排
关税的账，一年后总算能算清一部分了。据 FreightWaves 9 月 23 日报道，Descartes Datamyne 基于美国人口普查局（Census）与提单数据的新分析显示：2025 年 4 月「解放日」关税宣布后的 12 个月内，美国进口总额下降 4.5%，海运集装箱进口量（TEU 口径）下降 4.3%。总量收缩之外，更值得关注的是进口来源地的重新洗牌——中国对美出口暴跌 40.4%，从第二大来源国滑落至第三位。
先把统计口径说清楚：4.5% 对比的是 2025 年 5 月至 2026 年 4 月与前一个 12 个月（按进口货值计算），不是单月同比。这个窗口恰好覆盖了 IEEPA 关税从生效（2025 年 8 月）到被最高法院裁定无效（2026 年 2 月 20 日）的全过程。
一、降幅是怎么形成的
节奏比数字更有信息量。据 Datamyne 分析，对等关税宣布后，2025 年 4 月美国进口增速即放缓至 1.7%；5 至 7 月走平；8 月关税实际生效后，月度进口开始低于上年同期，降幅在 2026 年初进一步加深。抢跑与观望的博弈清晰可见——关税生效前的 7、8 月曾有一波集中出货，随后是持续的回撤。
进口收缩也顺手收窄了贸易逆差：2025 年 10 月美国月度贸易逆差降至 204 亿美元，环比大降 39%；到 2026 年 6 月逆差为 733 亿美元，环比降 5.6%，进口与出口双降，进口跌得更深。最高法院 2 月裁定 IEEPA 关税无效后，2026 年 4 月进口同比反弹 9%——政策一松，货就回来了。
二、来源国大挪移
真正的结构性变化藏在国别数据里。据 Datamyne 统计，在 12 个月对比期内：墨西哥进口增长 6.6%，稳居美国第一大进口来源国；加拿大下降 10.6%；中国下降 40.4%，从第二滑至第三。中国台湾进口大增 60.6%，越南增长 47.8%，双双挤进前五大来源国；印度全年仅增 1.5%——前期涨幅被美印贸易紧张和加税逆转，但仍勉强进入前十。
海运端同样如此：中国仍是美国海运进口的最大来源地，但 TEU 量下降 18%；越南海运量增 16%，泰国增 24%，印度尼西亚增 21% 跻身前十大海运来源。最扎眼的信号在家具品类：HS9403 家具中国份额 31%，越南 34%；HS9401 座椅中国 40%，越南 42%——两个大宗集装箱品类，越南全面反超。
三、政策翻烧饼的一年
降幅背后是罕见的政策波动。报告统计，2025 年美国协调关税表修订了 32 次，2026 年截至 8 月 3 日又修订了 15 次。时间线堪称跌宕：2025 年 4 月 2 日解放日宣布对等关税，8 月才实际生效；2026 年 2 月 20 日最高法院裁定 IEEPA 不适用于加征关税；随后《1974 年贸易法》第 122 条项下的全球 10% 关税顶上，150 天期限到 7 月 23 日午夜到期；次日零点，针对 60 个贸易伙伴的第 301 条强制劳动关税接棒生效，税率 10% 或 12.5%，没有到期日；钢铝汽车的 232 条关税一路叠加。
对卖家来说，这意味着「关税成本」已从一次性冲击变成需要滚动测算的变量。Datamyne 在报告中提醒：紧急关税计划的结束并没有恢复稳定的贸易政策环境。
四、品类结构也在变
不只是「从哪买」变了，「买什么」也在重排。据报告数据，汽车进口下降 9%，在美国主要进口品类中退居第二，被自动数据处理设备（ADP 机器）超越——科技品类升到第一。中国台湾占美国 ADP 机器进口的 39%，泰国占集成电路进口的 35%，AI 硬件与半导体撑起了新的进口增长极。
中国并未全面失守：在汽车零部件、塑料制品、玩具、冰箱冷柜、塑料厨具和包装材料等高货量品类上，中国仍是美国最大进口来源。爬坡的是科技件，让位的是家具、座椅这类高箱量、低单价的大件——后者恰恰是跨太平洋集装箱舱位需求的基本盘。
五、舱位需求的长期含义
4.3% 的海运箱量降幅，对跨太平洋航线不是小数。不过市场走势比总量数据更拧巴：据 Freightos 数据，8 月美西运价在 8 月 1 日 GRI 后重回每 FEU 7000 美元上方，美东维持在约 9000 美元；运价坚挺靠的是承运商管控运力（跳港、空班）与旺季抢运，而非需求本身。空运与海运分化明显——AI 硬件带高的空运需求，补不回家具品类丢掉的箱量。
对跨境卖家，这组数据的务实读法是：美国进口总盘子收缩 4.5% 的同时，越南、泰国、印尼的份额在以两位数扩张，产能转移没有回头路；家具家居类大件卖家的头程规划，需要把东南亚直发与中转的方案摆上天平。当品类份额的拐点已经写在提单数据里，你的供应链改道方案排到第几期了？
参考资料
- FreightWaves：《New report: US imports fell 4.5% in year after Liberation Day tariffs》
- Descartes Datamyne：《Taking Stock: Gains and Losses after Liberation Day Tariffs》
- Hellenic Shipping News：《Taking Stock: Gains and Losses after Liberation Day Tariffs》
- ASR：《One Year After Liberation Day: US Imports Fell 4.5% and Trade Remapped Itself》
- Freightos：《Transpac peak may stretch on even as Asia-Europe ocean cools》
- IN Supply：《Asia freight rates diverge as peak shifts》